Spread trading Truques do trade. In mercados voláteis de hoje e às vezes incerto, os comerciantes à procura de uma maneira de se proteger devem considerar o uso de spread trading Um spread é comprar um contrato de futuros e vender um contrato de futuros relacionados para lucrar com a mudança no diferencial Dos dois contratos Essencialmente, você assume o risco na diferença entre dois preços do contrato, em vez de o risco de um contrato de futuros outright Existem diferentes tipos de spreads e métodos diferentes para usar each. Calendar spreads são feitos por simultaneamente compra e venda de dois contratos Para a mesma mercadoria ou opção com diferentes meses de entrega Estes spreads pode ser apenas o processo mecânico de manter uma posição longa ou curta através de um período roll, quando o mês de frente ou spot contrato sai da placa ou colocando em uma posição projetada para beneficiar de um Mudança no diferencial Quanto mais longe você vai no tempo, mais volatilidade você compra no spread CME Group off Os spreads de calendário são populares nos mercados de grãos devido à sazonalidade no plantio e na colheita. Por exemplo, para o milho, em uma propagação do calendário de julho a dezembro, você pode usar o milho, trigo, soja, óleo de soja e farelo de soja. Estão vendendo a safra de idade contrato de julho com base principalmente na transição da época de crescimento anterior e comprar a nova safra contrato de dezembro com base na atual temporada de crescimento ver Para fora com o velho, com o novo. Alternativamente, você pode executar um spread dezembro-julho , Vendendo a colheita nova e comprando a colheita velha Você pode igualmente negociar uma propagação year-round, negociando Dez-Dez Para o trigo, você pode fazer um comércio espalhado para dezembro-julho, julho-dezembro, ou julho-julho e para feijões de soja julho - Nov colheita velha colheita nova, janeiro-maio, novembro-julho e durante todo o ano Nov-Nov. In um calendário de opções espalhadas, você está essencialmente comprando tempo e vendendo o mês da frente, ou um débito líquido, explica Joe Burgoyne, diretor De marketing institucional e de varejo no Conselho de Indústria de Opções Benefício de que é você tem o tempo decaimento ou a erosão trabalhando em seu favor como a opção de mês de frente que você é curto se aproxima de expiração, ele diz, acrescentando que você deve executar a greve onde você antecipar o subjacente em expiração porque o O valor ótimo do spread é quando o futuro está na greve curta na expiração. Um spread de calendário é um spread de volatilidade longo Você é uma volatilidade longa, então faz sentido para um investidor ter alguma noção de onde os níveis de volatilidade estão nessas duas opções, especialmente aquela que você está comprando mais no tempo porque isso vai ser Um pouco mais sensível à volatilidade do que o mês da frente, que é mais sensível ao aspecto de erosão, diz Burgoyne. No mercado de commodities, no entanto, muitos dos pressupostos fundamentais da propagação de negociação foram virados de cabeça para baixo pelo surgimento de longos apenas commodity Fundos Esses fundos de referência para vários índices de commodity manter um viés só longo e rolar essas posições em um tempo predeterminado com base no prospecto de índice O SP GSCI Goldman Sachs Commodity Index rola suas posições no quinto ao nono dia útil do mês anterior à expiração. Os fundos referenciados a esses índices tornaram-se tão grandes - as posições em alguns produtos agrícolas excedem a soma total do ano anterior - a natureza Por exemplo, nos mercados sazonais de alta, os contratos de mês da frente tradicionalmente superariam mais os contratos, mas por causa do tamanho do rolo onde os volumes enormes do mês da frente estão sendo vendidos e as posições longas estão sendo rolado para o próximo mês , Que mudou Houve casos em que o que seria considerado um bull spread comprando o mês da frente e vendendo o contrato mais para fora perdeu dinheiro durante um mercado em alta devido ao rolo Goldman. Para combater esse efeito, muitos comerciantes entraram répteis urso Vendendo o mês da frente e comprando o contrato mais adiante antes dos índices roll períodos na esperança de tirar proveito dos fluxos de dinheiro Isso muitas vezes tem sido eficaz, mas apresenta um problema se uma séria questão de abastecimento surge empurrando o contrato mês local mais alto Isso aconteceu em setembro de 2006 , Custando o urso espalhando locals no poço do trigo no conselho de comércio de Chicago em excesso de 100 milhões por algumas estimativas. A linha inferior é th Em alguns relacionamentos tradicionais mudaram e os comerciantes precisam estar cientes da atividade do fundo ao entrar propagação positions. About o Author. Futures Spread Trading é o segredo mais bem guardado no trading. Se você gostaria de apoiar-se por negociação e ainda ser capaz de gastar Muito do seu tempo desfrutando as coisas que você gostaria de fazer, então você deve definitivamente olhar para a negociação de futuros espalhados. Dê uma olhada no seguinte sem chumbo Gas Spread. Example Longo Dezembro sem chumbo Gas HUZ e curto agosto sem chumbo gás HUQ. By comercialização esta propagação, você Poderia facilmente ter feito 933 na sua margem em menos de 30 days. What faz Futures Spread Trading como uma forma rentável e fácil de trade. There não há parada funcionando quando comercializa spreads Não é possível usar paradas em um spread comercial Porque você está Longo em um mercado e curto em outro, você tornou-se invisível e imune para parar fishing. Spreads pode diminuir consideravelmente o risco em negociar comparado com negociar reto dos futuros Cada propagação é um hed da conversa Ding a diferença entre dois contratos em um spread intramarket resulta em muito menor risco para o trader. Spreads em futuros normalmente exigem margens mais baixas do que qualquer outra forma de negociação, mesmo inferior aos requisitos de margem para negociação de opções O resultado é muito maior eficiência na Uso de seu capital Não é incomum para ser capaz de trocar 10 spreads colocando a mesma quantidade de margem como exigido para 1 posição de futuros outright. Clique aqui para se inscrever para o nosso semanal newsletter grátis, Chart Scan. Spread negociações são menos voláteis do que Outras formas de negociação Eles são consideravelmente menos volátil do que a negociação de ações, negociação de opções, ou negociação de futuros reta De fato, é por causa da baixa volatilidade que as margens para spreads são tão baixos. Tais tendências normalmente tendem mais, mais abruptamente e por um Mais tempo do que outras formas de negociação Desde a tendência é o seu amigo, a propagação de negociação é mais amigável Spreads tendência por causa de algo real acontecendo nos fundamentos subjacentes T Hey não são movidos por fabricantes de mercado e por movers do mercado, que empurram mercados para funcionar as paradas. Os spreads criam um campo mais nivelando de jogo Porque não há paradas possíveis, propagação que troca é uma forma mais pura de negociar. Ross de Joe tem negociado e investing para Mais de 5 décadas Ele é o criador do gancho de Ross e estabeleceu novos padrões para negociação de baixo risco com seus conceitos de A Lei dos Gráficos e Traders Trick Entry. Um bem conhecido Master Trader e Investidor, Joe Ross sobreviveu a todos os acima E baixos dos mercados Ele tem escrito 12 livros importantes, incluindo Trading Spreads e Seasonals. Learn mais sobre Joe Ross. Spreads evitar problemas associados à falta de liquidez Você pode negociar em mercados menos líquidos Desde que você pode negociar onde há menos liquidez, você Têm mais oportunidades de negociação do que quando não comercializar spreads. There é menos preocupação com slippage Spreads exigem entradas menos precisas Obter um preenchimento exato torna-se menos importante Infelizmente, toda a verdade dos benefícios do spread trad Ing tem sido mantida em segredo do público. Diferenças em determinadas situações oferecem maiores probabilidades de ganhar, mas nunca maiores probabilidades de perder. Receber um diário de alta probabilidade negociações de Traders Notebook. Spreads são uma excelente maneira de negociar tendências sazonais Quando negociadas sazonalmente , A porcentagem de vitórias contra perdas é alta. Os spreads permitem que você tire proveito de mercados invertidos Quando um mercado é invertido, você tem duas possibilidades de tirar lucros uma vez quando os preços invertem, e novamente quando os preços retornam a uma progressão normal. Trading Spreads e Seasonals tem uma análise mais aprofundada da Spread Trading do que qualquer outro book. If você está procurando um estilo de negociação que é fácil de comércio tem requisitos de margem muito baixa e produz até 10 vezes mais retorno sobre a margem do que o seu atual Negociação, então você deve definitivamente aprender mais sobre futuros espalhar trading. Get treinamento pessoal on-line com Andy Jordan, um dos comerciantes melhor espalhar no mundo. Clique aqui para começar a aprender a Spreads. FREE MEMBERSHIP. Learn os detalhes mais finos de negociação a partir de Os nossos três Master Traders no nosso boletim semanal gratuito, Chart Scan, juntamente com o acesso imediato à nossa área de sócios grátis Depois de inscrito, leia sobre a Lei de Gráficos TLOC Traders Trick Entry TTE, interagir no nosso fórum de negociação e muito mais. Spread Trading. Of 120 perguntas sobre a série 3 exame, você pode esperar cerca de três em spreading. Spread trading No capítulo anterior, descrevemos hedges, em seguida, mostrou exemplos de como você pode tomar uma posição primária em t O mercado de caixa e reduzir o risco inerente nessa posição, tomando uma posição contrária no mercado de futuros. Mas vamos dizer que o mercado de dinheiro é, por qualquer número de razões, atraente para você como um produtor de commodities, como um consumidor de commodities ou Como um especulador financeiro Na verdade, se você está negociando financeira em oposição aos contratos agrícolas, as bolsas de futuros pode ser o mercado mais robusto disponível Em qualquer caso, você pode querer tomar tanto a sua posição principal e sua posição de hedge no mercado de futuros. Definição E Objetivo Um spread combina uma posição longa e uma posição curta colocada ao mesmo tempo em contratos de futuros relacionados A idéia por trás da estratégia é mitigar os riscos de manter apenas uma posição longa ou curta Por exemplo, um comércio pode ter colocado Um spread em ouro Se ouro aumenta de preço, o ganho na posição longa irá compensar a perda no curto Se o ouro estava a cair, o contrário iria segurar Como com qualquer acordo de negociação protetora, um spread pode ser vu Lnerable para ambas as pernas movendo-se na direção oposta do que o comerciante pode ter antecipado, perdendo dinheiro Margem requisitos tendem a ser mais baixos devido ao mais risco natureza adversa deste arranjo. Truques Truques O candidato deve observar a taxonomia básica dos tipos de propagação e ser Capaz de identificá-los, a wit. Intracommodity a propagação é sobre o mesmo commodity. Intercommodity a propagação é sobre commodities. Intramarket diferentes as posições são negociadas na mesma exchange. Intermarket as pernas do comércio de propagação em diferentes exchange. Intradelivery os contratos maduros No mesmo mês de entrega. Entrega dos contratos maduros em diferentes meses de entrega. Um cliente é longo cobre de dezembro e prata de março curto Ambos comércio na Bolsa Mercantil de Nova York Que propagação é this. Intercommodity - embora cobre e prata são ambos metais, Eles são different. Intramarket - ambos os negócios no NYME. Interdelivery - um é entregue em dezembro, o outro em março. Para além dos requisitos de margem reduzida, existem dispositivos de tempo e economia de trabalho para spreads A maior parte das trocas apresenta uma entrada de pedido Sistema que permite a um comerciante entrar ou sair de uma transação usando uma ordem de spread, uma ordem listando a série de contratos que o cliente deseja comprar e vender eo spread desejado entre os prêmios pagos e recebidos pelas opções. , É agosto e você quer comprar um contrato duro do trigo do inverno do vermelho de setembro para o bushel 4 70 e vender um contrato do trigo de dezembro para o bushel 4 85 no theBoard do comércio assim que você incorpora o todo dentro em uma ordem dispersada, um pouco do que como Uma posição longa e uma posição curta O primeiro benefício que você perceberá é que sua exigência de margem para posições iniciais e de manutenção é de 100 por contrato de 5.000 bushel em vez de 1,00 0 por contrato A diferença ou, para usar um termo de hedging, a base é - 0 15 bushel. Alternately, um comerciante poderia independentemente entrar em cada lado, ou perna, da propagação, mas isso não é comumente feito porque o spread pode agora Ser considerado uma única posição sintetizada. Além disso, não é mais uma posição sobre os movimentos de preços do próprio trigo. É agora uma posição sobre se a base vai estreitar ou alargar. Expectativas No exemplo acima, o spread poderia realmente ganhar ou Perder no valor, mesmo se não houver nenhum movimento em uma das pernas Como indicado, uma das pernas é para a entrega de setembro e é já agosto Pode não haver muito mais jogo nesse preço desse contrato de futuros enquanto se aproxima sua expiração Ainda assim, dezembro está muito longe, e uma de duas coisas acontecerá, quer o preço de dezembro vai subir, ou o preço de dezembro vai cair Se o preço de dezembro vai para cima De acordo com o nosso exemplo, É irá alargar Se o preço desce assumindo que o fundo não cair completamente, então a base vai estreitar. O spread continuará a ser negociado como um spread, e não como duas posições separadas Há mesmo um mercado em spreads em oposição ao Posições descobertas Assim como os preços futuros são tipicamente mais altos do que os preços em dinheiro, conforme discutido no capítulo anterior, os preços de futuros distantes são normalmente mais altos do que os preços futuros próximos. Assim, os preços de dezembro serão geralmente mais altos do que os preços de setembro e assim o estado normal de um spread Mas há condições que podem levar a um mercado invertido, no qual os preços futuros distantes podem estar abaixo dos preços próximos ao futuro, resultando em uma base positiva.
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